高工洞見
2020年H1中國三元正極材料出貨8.6萬噸,同比下滑4.2%
2020-08-03 09:58:50
高工產研鋰電研究所(GGII)調研數據顯示,2020年上半年中國鋰電三元正極材料市場規模113.3億元,同比下滑13.8%;出貨量8.6萬噸,同比下滑4.2%。出現以上變化的原因為

(1)受上游鎳、鈷、鋰等原材料價格持續下降及疫情影響,導致市場供需持續減弱,2020年上半年三元正極材料價格持續下滑,同比下降10.2%,進而導致市場規模下滑。

(2)受春節假期及疫情影響,國內新能源汽車終端市場需求減少,對上游以及相關產業鏈帶動不足。隨著二季度國內新冠疫情逐漸得到控制,新能源終端市場產銷量提升,帶動電池及三元正極材料需求量提升。但疫情及新能源汽車政策的調整,對新能源汽車產銷量整體負面影響較大,2020年上半年國內新能源汽車產量約35.2萬輛,同比下降42%,動力電池裝機量約17.5GWh,同比下降42%,動力電池裝機量大幅減少,對三元動力材料的需求減少。


國內三元正極材料出貨量降幅明顯小于動力電池裝機量降幅,主要原因是

1)在新國標推動下,國內輕型車(輕型車:包含電動兩輪車、電動助力車等)鋰電化進一步加速;受新冠疫情影響以及歐洲國家對輕型車領域補貼力度的提升,直接帶動中國鋰電輕型車出口量增加,進而帶動電池出貨量提升。國內輕型車用鋰電池生產企業中,除星恒電源主要采用錳酸鋰材料外,其余主要采用三元材料,終端市場的增長直接帶動三元材料出貨量提升。

2)在電動工具等細分市場中,鋰電池正在加速替代其他電池。電動工具用鋰電池主要為圓柱18650/21700電池,正極材料仍以三元材料為主。


2020年上半年,輕型車及電動工具等終端企業對三元電池需求量加高,進而帶動材料快速增長。另外2020年上半年巴莫、當升等企業外銷給韓國電池企業的三元材料量保持增長,也一定程度地對沖國內動力電池上半年對三元材料需求的減少。


2017-2020年H1中國三元正極材料出貨量(萬噸,萬噸)

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數據來源:高工產研鋰電研究所(GGII),2020年7月


從三元正極材料產品型號結構來看,2020年上半年三元材料市場仍以5系及以下三元材料產品為主,占比71.6%,同比增長0.5個百分點;高鎳8系(含NCA)產品市場占比由2019年上半年12.8%上升到17.3%,提升4.5個百分點;6系產品占比11.1%,同比下降8.2個百分點。


2020年H1中國三元正極材料出貨結構(%)

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數據來源:高工產研鋰電研究所(GGII),2020年7月


若扣除2020年上半年國內(含優美科)出口的高鎳三元材料,國內使用的高鎳材料比例有所下降,主要是受低成本壓力影響,低成本的單晶中鎳三元材料更受歡迎。由于高鎳體系電池在穩定性、安全性等方面仍存在一定問題,國內只有寧德時代等少數企業能夠穩定量產高鎳8系電池,主流車企傾向于技術成熟的5系、6系三元電池。受下游終端補貼下降以及OEM降本影響,主流動力電池企業為輸出高性價比產品,選擇開發高電壓的5系/6系低鈷材料體系電池,如三元材料Ni5810(4.4V),Ni6510/6505(4.3V)等。


2020年上半年國內三元前驅體市場出貨量約為11.5萬噸,同比下降3.4%,降幅小于三元正極材料,主要原因是國內三元前驅體出口量受LG化學、SK等海外動力電池企業產量大幅增長帶動。從海關數據及GGII統計數據來看,2020年上半年國內(含優美科)出口的(含銷售給國內外資三元材料、外資電池企業)三元前驅體共4.95萬噸,同比增長44.2%。國內批量出口三元前驅體企業有中偉、格林美、科隆、芳源環保等,從GGII初步調研來看,中偉三元前驅體出貨量超過2萬噸,市場排名第一,其產品大部分出口給海外企業;優美科、格林美出貨量在1~2萬噸之間,上半年出口量比例上升。


2020年下半年三元正極材料市場依然面臨激烈競爭。GGII認為,三元材料市場仍處于變化中,主要變化包括

(1)磷酸鐵鋰材料將蠶食部分三元材料市場:國家發布三項強標政策及新能源安全隱患排查通知,對新能源車安全更加關注;與磷酸鐵鋰電池相比,三元材料安全性相對較低,未來中低端市場需求將有所下滑,磷酸鐵鋰電池市場需求有望回暖,帶動磷酸鐵鋰材料需求上升。

(2)特斯拉效應:隨著特斯拉產能逐步提升,相關產業鏈逐漸轉向國內,將帶動國內三元正極材料的海外客戶供應量。

(3)市場格局:頭部三元正極材料企業將加大與寧德時代、LG化學等企業合作,出貨量有望繼續提升,導致市場集中度繼續提高,擠壓二三線企業生存空間。

(4)細分領域進一步凸顯:受歐洲政策影響,國外鋰電輕型車需求提升;并且隨著TTI等企業加快國內布局,細分市場終端下半年需求量有望提升,帶動三元正極材料市場需求量增長。

(5)加大上下游產業鏈建設:為降低成本,主流三元正極材料企業選擇布局上游市場,逐步形成電池回收、前驅體、三元材料生產等環節,提升產品競爭力。

(6)高壓中高鎳單晶材料開發加速:與多晶材料相比,單晶材料性能更穩定,可承受更高電壓,能量密度更高,隨著動力電池安全性得到重視,55系、65/68系、7系單晶高壓材料開發加速,鈷含量將由10%下降至5%。


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